ABC FOREX

• Metody analizy rynku FOREX

  Istnieją dwie podstawowe metody analizy rynku FOREX

  1. Analiza fundamentalna - analiza ekonomicznego i politycznego statusu państw, których waluty są przedmiotem handlu na rynku Forex. Celem analizy fundamentalnej jest ocena ewentualnych skutków pewnych zdarzeń na ruchy kursu walutowego.
  
  Analiza fundamentalna polega na analizie wskaźników ekonomicznych. Są one regularnie publikowane w kalendarzu ekonomicznym i okazją do zbadania trendów w gospodarkach różnych krajów. Wyniki tych badań pomagają wyjaśnić obecne ruchy kursów walutowych i przewidywania przyszłych ruchów. Na przykład, kiedy USA przeżywa stały wzrost konsumenta i producenta cen, któremu towarzyszy wzrost zatrudnienia, rynek może zacząć mówić o możliwości podnoszenia stóp, co z kolei może prowadzić do wzrostu ceny dolara.
  
  2. Analiza techniczna - metoda obejmująca analizę wykresów, danych historycznych, poprzednich cen i obrotów. Analiza techniczna nie ma na celu określenia dokładnej ceny jaką przyjmie waluta lub papier wartościowy w przyszłości, lecz na podstawie wzorów wykresów, wskaźników, określić wzór który będzie sugerował przyszłą aktywność kursu. Analiza techniczna zakłada, że przeszłe zachowanie się kursu ma wpływ na przyszłe notowania.

  Analiza techniczna bazuje na trzech aksjomatach:

  1. Wszystkie czynniki mające wpływ na cenę są przez analizę techniczną uwzględnione - każda zmiana cen jest sprzężona ze zmianami zewnętrznych czynników, analiza techniczna uwzględnia te czynniki - postulat ten zakłada, że takie czynniki jak polityka, gospodarka, psychologia mają swoje odbicie w ruchach cenowych na wykresie.

  2. Ceny zmieniają się w trendzie - założenie tej zasady dla analizy technicznej daje podstawy do badania zmian cen - zmieniają się one w trendzie, nie są to zmiany chaotyczne więc jest sens je analizować. Założenia tego postulatu ma dwojaki efekt: po pierwsze pociąga to za sobą to, że bieżący trend będzie kontynuowany i nie odwróci się, wyłączając nieuporządkowany chaotyczny ruch na rynku, po drugie aktualny trend będzie kontynuowany do póki odwrotny trend się nie ustali.

  3. Historia się powtarza - analiza techniczna i studia zmian na rynku jest ściśle związana z psychologią. Aby zrozumieć przyszłość należy przestudiować przeszłe zachowanie się inwestorów na rynku - daje to podstawy do tego że w podobnej sytuacji w przyszłości zachowają się tak samo.

   
  Połączenie dwóch metod analizy 

  Między zwolenników analizy fundamentalnej i analizy technicznej, są napięcia o znaczeniu danego typu analiz. Doświadczeni inwestorzy wiedzą, że nie można zaniedbywać ani pierwszego, ani drugiego typu analizy. Analiza fundamentalna pozwala zrozumieć trendy na rynku walutowym w długim okresie czasu. Analiza techniczna, z kolei, przy pomocy różnych narzędzi umożliwia wizualizację aktualnych trendów, wielkość ruchów korekty, i co najważniejsze - określenie miejsc otwarcia i zamknięcia pozycji.

• Rodzaje wykresów ceny

  W analizie technicznej rynku Forex stosuje się przede wszystkim trzy podstawowe typy wykresów:

  - wykresy liniowe (line charts),
  - wykresy słupkowe, inaczej zwane wykresami belkowymi (bar charts),
  - wykresy świecowe (candle charts).

  Niektórzy stosują również wykresy typu "kółko i krzyżyk" (point & figure charts).
  
  Wykresy liniowe - jest sporządzany na podstawie cen otwarcia i zamknięcia dla danego przedziału czasowego. Zaznaczane są one w postaci kropek, przy czym cena zamknięcia poprzedniej godziny (lub innego przedziału czasowego) jest ceną otwarcia następnego, przez co linia zachowuje ciągłość. Zaletą tego wykresu jest jego przejrzystość i prostota interpretacji. Wykres liniowy nadaje się idealnie do analizy formacji (czyli specyficznych układach wykresu, które pozwalają prognozować jego dalszy kierunek zmian).
  
  Wykresy słupkowe - pokazują kursy: najwyższy, najniższy i zamknięcia danej godziny (dnia lub innego okresu). Wykres belkowy konstruuje się poprzez połączenie jednym pionowym odcinkiem dla każdego okresu obrotu najwyższą i najniższą cenę oraz zaznaczenie za pomocą tzw. poprzecznej 'belki' kursu zamknięcia. Wykresy te są szerzej stosowane niż liniowe, ponieważ uwzględniają dokładne zmiany ceny, które wykres liniowy uśrednia przedstawiając cały słupek w postaci kropki połączonej linią z sąsiednimi kropkami.
  
  Wykresy świecowe - przekazują w prosty sposób znaczną ilość danych i dlatego są stosowane z coraz większą popularnością. Każda godzina (lub inny okres) reprezentowana jest przez tzw. świecę. Każda świeca uwzględnia wartość otwarcia (open), zamknięcia (close), najwyższą (high) i najniższą (low), a także kierunek zmian kursu w danym przedziale czasowym.

• Różnica pomiędzy ceną BID i ASK

  BID - jest to cena, po której otwierane są zlecenia sprzedaży i zamykane zlecenia kupna. 

  ASK - jest to cena, po której otwierane są transakcje kupna i zamykane transakcje sprzedaży.

  Dla przykładu weźmy notowania pary EURUSD z kwotowaniem 1.5000/1.5003. Oznacza to, że ceną kupna (ASK) jest 1.5003 (zawsze wyższa wartość) natomiast cena sprzedaży (BID) wynosi 1.5000. W przypadku gdybyśmy chcieli kupić i natychmiast sprzedać EURPLN ponieślibyśmy stratę w wysokości 30 pipsów czyli zapłacilibyśmy tzw. spread.

  Rozróżnienie to ma ogromne znaczenie dla rozliczania transakcji. Należy pamiętać, że kupując dany instrument (otwierając pozycję długą - long) transakcja zostanie zawarta po cenie ASK (wyższej). Zawarcie transakcji sprzedaży (pozycja krótka - short) odbywa się zawsze po cenie BID (niższej). Zamknięcie pozycji długiej następuje po kursie BID, krótkiej zaś po cenie ASK.

  Wiedza o tym odgrywa ogromną rolę w handlu. Dlaczego? Posiadacz długiej pozycji, chcący ustawić zlecenie obronne typu stop loss (S/L) powinien w kursie, przy którym pozycja ma być zamknięta, ustawić kurs BID. Podobnie będzie się to odbywało w przypadku zlecenia take profit (T/P) - kurs jego aktywacji powinien być ustawiony według kursu BID.
  
  Zasada tak obowiązuje zarówno w przypadku zleceń natychmiastowych, jak i oczekujących.

• Co to jest "swap"?

  Kwoty naliczane do otwartej pozycji w danym dniu o północy. Głównym powodem takie sytuacji są różnice stóp procentowych. Informacja o tym zawarta jest w historii rachunku.

  Zgodnie z definicją Banku Rozrachunków Międzynarodowych „swap jest transakcją finansową, w której obie strony zgadzają się wymienić strumienie płatności w przyszłości".

  Swap walutowy jest to zaś kontrakt kupna określonej kwoty danej waluty w oznaczonym terminie po uzgodnionym kursie oraz późniejszej odsprzedaży tej samej kwoty waluty w oznaczonym terminie, również według uzgodnionego kursu.

  Transakcje swapowe są specyficznymi transakcjami rynku walutowego. Warunki tych transakcji określa się dwustronnie, w umowny sposób, w zależności od konkretnej sytuacji. Są to częściej operacje depozytowo - pożyczkowe niż walutowe. Jednak ze względu na fakt, że są one zawierane w formie podwójnych transakcji walutowych i to na rynku walutowym, w praktyce powszechnie zalicza się je do transakcji walutowych. Swapy są doskonałymi instrumentami kształtowania pozycji płynności uczestników międzybankowego rynku walutowego.

• Zlecenia obronne

  Inwestowanie na rynku FOREX jest bardzo dochodową działalnością inwestycyjną. Oczywiście, jak każda tego rodzaju działalność, wiąże się z pewnego stopnia ryzykiem. Dzięki możliwości wystawiania zleceń obronnych, mamy możliwość otrzymać na określonym poziomie zysk lub ograniczyć straty.

  Stop Loss - zlecenie polegające na automatycznym zamknięciu pozycji w przypadku, gdy jest ona stratna, a poziom tej straty inwestor określa podczas składania tego zlecenia. Oczywiście trzeba pamiętać, że zbyt bliskie poziomy zlecenia stop loss powodują, że często inwestorzy są "wyrzucani" z rynku, po czym rynek rusza w przewidzianym wcześniej kierunku. Takie sytuacje mają zatem niekorzystny wpływ na psychikę inwestora. Brak zlecenia stop loss może spowodować natomiast, że przy pierwszej pomyłce inwestor może ponieść ogromne straty finansowe albo nawet zbankrutować.
  
  Trailing Stop (ruchomy stop) jest to wygodne narzędzie podążania za trendem. Jego zaletą jest to, że porusza się zgodnie z zaplanowanym trendem, a w przypadku odwrócenia trendu, TRS zatrzymuje się i nie cofa. Używany jest w przypadku, gdy nie umiemy sprecyzować poziomu wzięcia zysku, a zbyt wcześnie na wyjście z trwającego trendu. TRS działa jak normalny stop loss, z tym że jego poziom zmienia się wraz ze zmianą ceny w pożądanym kierunku. Ustala się pewną odległość TRS od bieżącej ceny a stop loss przesuwa się na nowe szczyty/dołki razem z nowymi szczytami/dołkami ceny. Ryzyko TRS jest takie, że jeśli odległość pomiędzy ceną a TRS (ruchomym stop lossem) ustalimy za małą, zostaniemy wyrzuceni z rynku na korekcie.
  TRS wykorzystywany jest również w czasie dużej zmienności rynku (np. publikacja danych makroekonomicznych), podczas której nie jesteśmy w stanie wystarczająco szybko ręcznie przesunąć SL.

  Take Profit - zlecenie zamknięcia pozycji przy określonym zysku. Zlecenie używane najczęściej do inkasowania zysku z danej pozycji jeśli cena osiągnie pewien założony poziom. Zlecenie take profit dla długiej pozycji składane jest z ceną powyżej aktualnej ceny rynkowej. W momencie osiągnięcia przez rynek założonego przez nas poziomu zlecenie staje się zleceniem rynkowym (Market) i następuje zamknięcie pozycji, a my inkasujemy zysk.

• Co to jest "spread"?

  Spread na rynku walutowym Forex odnosi się do różnicy między ceną waluty "bid" (sprzedaży) i ceną "ask" (kupna). Każda para walutowa w obrocie otwiera się spreadem. Czyli jeśli spread wynosi 3, wtedy Twoja transakcja otwiera się na poziomie -3 pipsów.
  

  Działa to na podobnej zasadzie, jak w kantorze. Jeśli dokonujemy transakcji kupna, to jest wykonywana po cenie ask (wyższej), transakcja sprzedaży wykonywana jest po cenie bid (niższej). W takim wypadku spread staje się dla inwestora podobnym kosztem jak prowizja maklerska, a dla brokera spread jest źródłem przychodu.
  

• Czym są "loty"?

  Waluty kupowane są w tzw. lotach.

  Lot to standardowa jednostka transakcyjna oznaczająca wielkość kupna lub sprzedaży. Jeśli chcesz kupić 1 lot EUR/USD, handlując przy dźwigni na poziomie 100:1, kupujesz wtedy 100,000 EUR za USD. 

  Dla wygody inwestorów, ale też w ramach ograniczenia ryzyka, jest możliwość przeprowadzenia transakcji w oparciu o mini loty, które odpowiadają 10.000 jednostek waluty bazowej (1/10 standardowego lota).

• Dźwignia finasowa

  Dźwignia finansowa (inaczej lewarowanie) to możliwość kontrolowania pozycji o znacznej wartości mając do dyspozycji małą sumę pieniędzy. Inaczej, jest to relacja pomiędzy kapitałem o stałym oprocentowaniu pożyczonym przez firmę brokerską, a wartością zainwestowanego kapitału (depozytu).

  Gdyby nie dźwignia, to potrzebowalibyśmy bardzo dużego kapitału, aby móc sensownie zarobić na rynku Forex. To właśnie dzięki wysokim dźwigniom tak dużo osób zaczyna się interesować tym rynkiem, ponieważ przy ryzykowaniu własnych np. 500$ przy dźwigni 100:1 możesz rozpocząć pracę na FOREX pozycjami o wartości 50 000$.

  Gdy dobrze przewidzimy ruch ceny, i kurs zmieni się np. o 1% w transakcji trwającej kilka godzin, czy nawet często kilkanaście minut, po czym zamkniemy pozycję z tym zyskiem 1%, to zarobimy: 50 000$ * 1% = 500$, czyli podwoimy swój początkowy kapitał.

  Oczywiście, istnieje również możliwość straty środków, gdy rynek odwróci się w przeciwnym kierunku. Aby jednak zminimalizować ryzyko strat stosujemy zlecenia obronne.

• Zlecenia oczekujące

  Zlecenie, które zostanie aktywowane w przyszłości przy określonym kursie instrumentu z uwzględnieniem oczekiwań Inwestora co do kierunku ruchu cen (czy będą rosły, czy spadały).

  Buy Limit - kupno danego instrumentu po cenie niższej niż obecna. Kiedy? Gdy spodziewam się wzrostu ceny danego instrumentu, jednak zanim to nastąpi przewiduje jego spadek. Ten spadek pozwoli mu kupić go taniej, niż po bieżącej cenie w chwili składania zlecenia;

  Sell Limit - sprzedaż instrumentu po kursie wyższym od bieżącej ceny rynkowej. Analogia do Buy Limit, lecz dotyczy sprzedaży. Kiedy? Gdy spodziewam się spadku ceny danego instrumentu, jednak zanim to nastąpi przewidujemy wzrost jego ceny. Ten wzrost pozwoli nam sprzedać po cenie wyższej niż obecna, w chwili składani zlecenia;

  Buy Stop - kupno instrumentu po kursie wyższym od bieżącej ceny. Kiedy? Gdy zakładam wzrost ceny instrumentu. Przebicie pewnego górnego poziomu potwierdzi moje przewidywania co do dalszego wzrostu ceny instrumentu.

  Sell Stop - sprzedaż instrumentu po kursie niższym niż bieżący. Kiedy? Gdy spodziewam się spadku ceny instrumentu, przebicie pewnego niższego poziomu upewni mnie, co do podjętej decyzji. Realizacja tych zleceń następuje w momencie osiągnięcia przez rynek zdefiniowanych cen.

• Konto demonstracyjne

  Konto demonstracyjne jest doskonałym sposobem na zdobycie doświadczenia w handlu instrumentami finansowymi. Daje ono możliwość poznania zasad przeprowadzania transakcji i użytecznych narzędzi z których korzystają inwestorzy na całym świecie.
  

  Podstawowe zalety konta demonstracyjnego:

  - Możliwość zaczęcia handlowania na prawdziwym rynku forex bez ryzyka utraty realnych pieniędzy.

  - Możliwość eksperymentowania z różnymi strategiami handlowania walutami oraz możliwość sprawdzenia jak one działają.

  - Możliwość zdobycia praktycznego doświadczenia na rynku FOREX.

  - Możliwość nauczenia się podstaw analizowania wykresów FOREX używając narzędzi analizy technicznej.

  Nawet doświadczeni traderzy posiadają konta demonstracyjne, na których ciągle doskonalą swoje umiejętności.

• Co to jest "krótka" i "długa" pozycja?

  W języku inwestycyjnym, długa pozycja to taka, w której inwestor kupuje walutę po danej cenie z zamiarem sprzedania jej później po wyższej cenie. W tym scenariuszu inwestor wykorzystuje wzrost na rynku. Krótka pozycja to taka, w której inwestor sprzedaje walutę spodziewając się utraty wartości. W tym scenariuszu inwestor wykorzystuje tendencje spadkowe na rynku.

• Czym są "pipsy"?

  Pips - jest to minimalna zmiana ceny danego instrumentu finansowego. W przypadku większości par walutowych jest to wartość znajdująca się na 4. miejscu po przecinku.

  Dla przykładu, jeśli w obecnej chwili cena pary walutowej EUR/USD kształtuje się na poziomie 1.3120, a po chwili cena ukształtowała się na poziomie 1.3130, to tym samym oznacza to wzrost ceny owego instrumentu o 10 pipsów.

  Czasami słowo "pips" zastępuje się słowem "punkt".

• Kim są byki i niedźwiedzie na rynku FOREX?

  Zaletą rynku FOREX jest to, że można tu zarabiać zarówno na spadkach, jak i na wzrostach kursu, aktualny trend nie ma znaczenia. Jest to możliwe, ponieważ transakcji dokonuje się w parach walutowych np. EUR/USD. Zakup jednej waluty oznacza sprzedaż drugiej. Oczekując wzrostu kursu inwestor będzie otwierał tzw. długą pozycję, będzie kupował euro, jako walutę bazową i sprzedawał jednocześnie dolary. Jeżeli uda mu się w późniejszym czasie dokonać transakcji sprzedaży euro po wyższym kursie, osiągnie zysk. W żargonie giełdowym, takiego inwestora nazywa się bykiem. Z kolei prognozując spadki kursu, uczestnik rynku będzie zajmował krótką pozycję. Sprzedając walutę bazową i odkupując ją później po niższej cenie, również osiągnie zysk. Takiego inwestora nazywa się niedźwiedziem.

• Określenie trendu

  Trend to kierunek, w którym podąża rynek. Oczywiście mowa jest o kierunku zmiany ceny.

  Identyfikacja i śledzenie trendów cenowych powinna być podstawową umiejętnością każdego tradera.
  
  Jednym z ciekawszych sposobów wyznaczania trendu jest metoda porównywania poszczególnych korekt w trakcie trendu, czyli OverBalance. Zasada jest prosta: trend jest kontynuowany dopóki zmiana ceny w kierunku przeciwnym do trendu nie przekroczy zakresu największej korekty w tym trendzie.
  
  Wyróżniamy trzy rodzaje trendu:

  - Jeśli mamy do czynienia z sytuacją, że kurs zmienia się z tendencją do wzrostu, tak, że lokalne minima kursu znajdują się coraz wyżej - mamy do czynienia z trendem wzrostowym.

  - Gdy kurs zmienia się z tendencją do coraz mniejszej ceny, tak, że lokalne maksima znajdują się coraz niżej - mamy do czynienia z trendem spadkowym.

  - Zaś gdy kurs nie wykazuje ani tendencji zwyżkowej, ani zniżkowej, wahając się w stałym zakresie - mówimy o trendzie bocznym zwanym też konsolidacją.

• Pary walutowe

  Transakcje na rynku FOREX zawierane są zawsze w oparciu o pary walutowe - trader przypuszcza, że wartość jednej z walut będzie rosła lub malała względem drugiej. Jeżeli zatem inwestor sądzi, że PLN będzie zyskiwać na wartości w stosunku do EUR, może sprzedać parę EURPLN na rynku FOREX (bądź też kupić tę parę, jeżeli zakłada się, że EUR umocni się w stosunku do PLN). Niektóre z najbardziej znanych par walutowych to EURUSD, GBPUSD oraz USDJPY.

  Inwestorzy zarabiają codziennie na kupnie i sprzedaży par walutowych. Określając, co będzie się działo z parą walut w przyszłości, inwestorzy już dziś mogą zajmować korzystne pozycje, aby zyskiwać na nadchodzących zmianach cen. Pary walutowe mogą poruszać się w trzech kierunkach: rosnąć, spadać i utrzymywać się w trendzie bocznym. 

  Wyróżniamy tzw. walutę bazową i walutę kwotowaną.

  Pod pojęciem waluty bazowej rozumie się walutę transakcji, która jest kupowana lub sprzedawana. Natomiast waluta kwotowana jest tą walutą transakcji, za którą kupuje się lub sprzedaje walutę bazową.

  W przypadku AUDCHF, to Australijski Dolar jest walutą bazową, zaś Frank Szwajcarski walutą kwotowaną.

• Jakie są najpopularniejsze waluty wymieniane na rynku FOREX?

  Do najczęściej wymienianych, lub "płynnych" walut należą te, których kraje mają stabilny rząd, niską inflację i są respektowane przez bank centralny. Na dzień dzisiejszy, ponad 85% transakcji odbywa się między tymi najbardziej znaczącymi: dolarami (amerykańskim, kanadyjskim i australijskim), brytyjskim funtem, japońskim jenem, euro, oraz frankiem szwajcarskim.

  Para walutowa EUR/USD to około 33% całego handlu na rynku FOREX.

  Inne pary walutowe: GBP/USD (13%), USD/JPY (12%), EUR/GBP (4%), EUR/JPY (2%), GBP/JPY (1%).

  Razem stanowią one około 65% obrotów na rynku FOREX.

  Z innej strony - USD zaangażowany jest w ponad 71% całego handlu forex, EUR w około 41%, GBP w około 18%, a JPY o 16%.

• Linie wsparcia i oporu

  Linia wsparcia (support line), to po prostu linia trendu prowadzona "po dołkach", czyli linia poniżej której ostatnio kurs nie spadał istotnie, chociaż dochodził do jej poziomu - czyli mówiąc potocznie na niej się "wspierał", by następnie ulec odbiciu w górę.

  Analogicznie linię oporu (resistance line) stanowi linia trendu wyznaczona na podstawie "wierzchołków", do której kurs rósł, ale nie dochodziło do istotniejszego przebicia się jego krzywej powyżej niej.

• Poziomy wsparcia i oporu

  Poziomy wsparcia i oporu są obok wyznaczonych trendów - podstawowym narzędziem analizy technicznej wykresów. Są to poziomy, przy których trend ma zwiększone prawdopodobieństwo załamania się i zmiany na przeciwny.

  Poziom wsparcia, to poziom cen, przy którym zakłada się, że najprawdopodobniej kurs niżej już nie spadnie. Ponieważ w pobliżu tego poziomu duża ilość inwestorów otwiera długie pozycje, powoduje to najczęściej rzeczywiste zatrzymanie na tym poziomie kursu i powstrzymanie dalszego spadku ceny.
  

  Poziom oporu, to taki poziom, przy którym część graczy zakłada, że najprawdopodobniej kurs już wyżej się nie wzniesie. Otwierane masowo w tym miejscu krótkie pozycje powodują rzeczywiste zatrzymanie się wznoszenia kursu w tym miejscu.

  Z drugiej strony każdy z tych poziomów zostaje prędzej czy później przełamany i wtedy poziom wsparcia staje się automatycznie poziomem oporu. W przypadku zaś przełamania poziomu oporu, poziom ten zmienia się w poziom wsparcia.

• Formacje techniczne

  Formacje techniczne, można zdefiniować, jako klasyczne przebiegi zmienności kursów, które dają się porównać do określonych kształtów lub figur geometrycznych. Co najważniejsze, po wykryciu i prawidłowym rozpoznaniu danej formacji - jeszcze w trakcie jaj trwania - można z dość dużą dozą prawdopodobieństwa przewidzieć na najbliższy okres kierunek ruchu zmiany ceny danego kursu. Oczywiście, po prawidłowym rozpoznaniu danej formacji, można wykorzystaną tą wiedzę do otwarcia zyskownej pozycji, zgodnie z kierunkiem prognozowanego trendu.

  W analizie technicznej można wyróżnić kilkanaście podstawowych formacji, które można podzielić na dwie podstawowe grupy:
  

  - Formacje wskazujące na odwrócenie trendu.

  - Formacje wskazujące na kontynuację trendu.

• Wskaźniki analizy technicznej (indicators)

  Wskaźniki analizy technicznej są matematyczną  transformacją cen i/lub wolumenu. Na podstawie ich wartości możliwe jest identyfikowanie odpowiednich stanów rynku, jak wykupienie i wyprzedanie oraz wyznaczanie kierunku i siły trendu. 

  Wskaźniki zostały stworzone, aby generować sygnały inwestycyjne i pomagać w podejmowaniu decyzji na kupno albo sprzedaż.

  Platforma MetaTRADER posiada zestaw 30 wbudowanych wskaźników. W zależności od rodzaju wskaźnika, zostanie on nałożony bezpośrednio na wykres cenowy lub otworzony w nowym oknie pod wykresem. Niektóre wskaźniki mogą być załączane również do innych wskaźników - tzw. nakładanie wskaźników (np. średnia ruchoma z wartością innego wskaźnika).